Карим Масимов, Народный Банк: «Выплата дивидендов по итогам 1998 года позволит повысить курс акций банка»
На вопросы «Панорамы» отвечает председатель правления Народного банка Карим Масимов.
- В середине октября 1998 года агентство Standard & Poors снижая рейтинг Народного банка, заявило, что считает его деятельность неудовлетворительной, а активы «очень неустойчивыми». Как Вы можете прокомментировать это заявление?
- Я не согласен со столь категоричной оценкой деятельности банка. Рейтинг Народного банка был понижен до «В» в результате снижения суверенного рейтинга до «В+». Суверенный рейтинг является наивысшим потолком для местных компаний. При негативном изменении рейтинга страны рейтинг компаний автоматически понижается. Что касается активов казахстанских банков, то одними из основных факторов, влияющих на их устойчивость, по мнению Standard & Poors, являются российский и азиатский кризисы, низкие цены на нефть, цветные металлы. Сомнения в устойчивости активов Народного банка были вызваны также большими сроками кредитов, выданных промышленным предприятиям. С точки зрения аудиторов для банка было рискованно заниматься долгосрочным кредитованием, имея на руках большую массу краткосрочных обязательств по депозитам клиентов. К счастью, в последнем квартале 1998 года это действительно рискованное соотношение активов и пассивов изменилось. Большинство заемщиков, получавших в свое время долгосрочные кредиты Народного банка, полностью рассчиталось с нами.
- Почти половина ссудного портфеля банка (45,6% на начало 1998 года) приходится на добывающую промышленность, в первую очередь - на нефтегазовый сектор. Насколько велики его косвенные потери от кризиса в этой сфере?
- К счастью, банк ничего не потерял от присутствия в нефтегазовой отрасли. Согласно одному из наших главных принципов мы не участвуем в проектах на правах дольщиков, а только предоставляем кредиты. Даже если предприятие-заемщик не получает прибыли от своей деятельности, оно обязано расплатиться с банком за счет каких-либо других ресурсов. Сложности с возвращением кредита могут возникнуть том случае, если заемщик оказывается банкротом. На сегодняшний день таковых среди клиентов банка практически нет. Мы постоянно проводим мониторинг экономического состояния клиентов.
- Любые прогнозы относительно состояния промышленности в 1999 году не предвещают ничего хорошего. Как поведет себя банк в этой ситуации?
- Продолжая работать с крупными клиентами, Народный банк все больше осваивает сферу малого и среднего бизнеса. Надо отметить, что крупные клиенты более подвержены панике, сопровождающей внешние финансовые потрясения. Особенно хорошо это было заметно в сентябре-октябре прошлого года. Тогда крупная клиентура казахстанских банков, опасаясь влияния российского кризиса, в спешном порядке сняла значительную часть средств со своих внутренних банковских счетов. В то же время мелкие и средние клиенты более спокойно отреагировали на события в России. В будущем году банк намерен перенести акцент в своей работе в регионы. Его преимущество перед другими банками заключается в наличии широкой филиальной сети, насчитывающей 1,5 тысячи отделений по всей республике, а также в опыте работы с мелкими клиентами. Конечно, розничные операции - дело хлопотное и не приносящее сверхприбылей. Но это стабильная база для настоящей и будущей деятельности банка.
- Окончательные итоги работы Народного банка в 1998 году не разглашаются до завершения аудита. Но судя по данным за 9 месяцев прошлого года, объем депозитов в банке сократился на Т2,1 млрд., сумма размещенных в нем кредитов уменьшилась на Т625 млн. Ссудный портфель банка сократился на Т900,5 млн. С чем связаны эти изменения?
- В течение всего 1998 года сумма вкладов населения в Народном банке сохраняла устойчивую тенденцию роста. Сокращение же общего объема депозитов произошло за счет снижения уровня депозитов юридических лиц, в основном депозитов правительства. Как известно, Народный банк участвовал в реализации нескольких государственных программ. Он получал от правительства кредиты, которые затем распределял на цели, предусмотренные этими программами (например, кредитование ГПНФ, крупные нефтяные предприятия и т.п.). В последнее время финансирование государственных программ со стороны правительства существенно сократилось. Поэтому, с одной стороны, произошло уменьшение объема государственных ресурсов, размещенных в Народном банке. С другой - сократился ссудный портфель.
Если говорить о кредитах других финансовых институтов, размещенных в Народном банке, то их стало меньше после того, как банк вовремя и в полном объеме погасил синдицированный заем. Новые средства на международных рынках мы не привлекали по причине неблагоприятной для нас ситуации на этих рынках.
В настоящее время Народный банк совместно с American Express Bank разрабатывает программу второго синдицированного займа. Предположительно, сумма этого займа будет невелика. Его получение представляет для нас скорее политический, чем экономический интерес.
- В последнее время в отечественных средствах массовой информации появились сообщения о том, что Народный банк намерен выплатить акционерам дивиденды по итогам 1998 года в случае принятия соответствующего решения мартовским общим собранием акционеров. Однако доход банка за 9 месяцев (если говорить точнее, превышение текущих доходов над расходами) составил всего около Т90 млн. Из каких средств будут выплачены дивиденды?
- Я не могу пока назвать предварительные данные о чистой прибыли, полученной банком в 1998 году. Но если акционерное собрание примет решение направить прибыль не на рекапитализацию банка, а на выплату дивидендов, то размер дивидендов на каждую акцию превысит годовую ставку по срочному депозиту (16%).
- В 1997 году прибыль банка сократилась более чем в 3 раза по сравнению с показателями 1996 года и составила Т243,8 млн. какой будет прибыль банка за 1998 год по сравнению с предыдущим периодом?
- Прибыль банка за 1997 год существенно сократилась за счет формирования провизий по сомнительным кредитам. Сумма провизий по сомнительным кредитам, выданным в 1998 году, вероятно, превысит аналогичный показатель 1997 года. В экономике сейчас не все благополучно, и это отражается на наших заемщиках.
Но мы ожидаем, что прибыль в 1998 году будет больше, чем в предыдущем. Это даст банку возможность как выплатить дивиденды, так и сформировать провизии.
- Намерены ли вы в 1999 году другими путями проводить капитализацию банка?
- Да, на общем собрании акционеров в марте будет рассматриваться вопрос о дополнительной эмиссии акций в размере 10% от общего пакета. Мы надеемся, что средства, которые предполагается выручить от продажи акций, будут направлены не в бюджет, а на капитализацию банка. Основная проблема сейчас состоит в том, что согласно Закону об акционерных обществах каждый акционер, который обладает хотя бы одной ценной бумагой АО, имеет право на первоочередную покупку акций новой эмиссии. Таким образом, перед тем как разместить акции новой эмиссии, мы должны уведомить 44 тысячи своих акционеров о праве на первоочередное приобретение акции и каждому реально предоставить такое право. Нам самим придется отрабатывать модель размещения акций новой эмиссии крупного АО.
- В последние месяцы курсовая стоимость акций Народного банка снизилась с Т268 за акцию до номинала (Т100). Как, на Ваш взгляд, может повлиять решение о выплате дивидендов на динамику курса ценных бумаг банка?
- Осенью минувшего года все акции казахстанских эмитентов, в том числе и акции Народного банка, упали в цене. Биржевые торги по корпоративным бумагам практически прекратились. В настоящий момент инвесторы ожидают объявления годовых итогов деятельности компаний, состоящих в списках биржи. Я уверен, что после объявления результатов работы Народного банка в 1998 году и выплаты дивидендов курс наших акций резко увеличится. Не исключено, что стоимость одной акции вновь возрастет до уровня 2-3 номиналов.
- Из-за ухудшения ситуации на финансовых рынках была приостановлена программа приватизации Народного банка. Какова, в частности, судьбы 10-процентного пакета акций, который предполагалось реализовать в рамках программы «голубые фишки»?
- Как вы знаете, началом приватизации банка стала продажа его частным кладчикам пакета акций размером 17,6%. Летом прошлого года банк осуществил дополнительную эмиссию акций, и 10% от общего пакета через процедуру тендера перешли в собственность «Новой инвестиционной компании». Вследствие дополнительной эмиссии акций доля вкладчиков, владеющих акциями Народного банка, автоматически снизилась с 17,6% до 10%. В мировой практике этот процесс называется «размыванием» (delution). Таким образом, на сегодняшний день государство владеет 80% акций компании, а 20% принадлежит частным акционерам. Еще 10% акций предполагалось продать на фондовой бирже в рамках программы «голубые фишки». Поскольку состояние фондового рынка не способствовало получению достойной цены за этот пакет, правительство приостановило его продажу. Не думаю, чтобы Минфин в ближайшее время возобновил работу по выведению акций Народного банка на КФБ. Так что если доля частных акционеров банка в скором времени возрастет, то это произойдет только за счет продажи акций дополнительной эмиссии.
